Waarom investeren business angels? We vroegen het aan Marius Veenker. Hij is nu zo’n zeven jaar actief als business angel en daarnaast een bekend gezicht bij platformen als De Investeerdersclub, Symbid en Suikeroom Durfkapitaal. Wat is er voor nodig om hem over de streep te trekken? Marius Veenker is een pure business angel. Het type investeerder dat zelf actief op zoek gaat naar participaties en naast geld ook graag kennis, tijd en een netwerk levert. Daar hebben we er in Nederland maar weinig van, maar het is wel een zeer belangrijke groep. Lang niet iedereen heeft een rijke oom, buurman of kennis. Deze business angels leveren daarnaast enorm veel kennis en contacten en zorgen er mede voor dat sommige Nederlandse startups zeer snel kunnen groeien.

‘Laat je hockeysticks maar thuis’

Zoeken is een ding, maar wat moet je een investeerder nou bieden als je er een hebt gevonden? Welk rendement streeft een business angel na? Lachend geeft Marius aan dat een mooi rendement niet snel de doorslag geeft. “Die hockeystick-prognoses, waarbij de kosten de komende jaren minimaal blijven terwijl de omzet door het dak zal gaan, heb ik al te vaak gezien.” Business angels leveren ‘smart money’, dus ze blijven ook na de investering in de een of andere vorm actief betrokken. Natuurlijk zijn er ook pure beleggers in het wereldje actief en hoopt elke investeerder een keer een mooie klapper te maken. Maar als je het risico incalculeert van de startups die het niet redden, en dat het plaatje meestal minder rooskleurig is dan vooraf werd voorgesteld, en er onderweg vaak extra geld bij moet, dan blijft er volgens Marius uiteindelijk maar een bescheiden uurtarief en rendement over.

‘Wees bewust van de tijd die je vraagt’

Want investeren kost nou eenmaal tijd. Van investeerders wordt vaak verwacht dat ze kosteloos hun netwerk en kennis inzetten voor het bedrijf waarin ze investeren, maar die komen niet zomaar uit de lucht vallen. “Inclusief alle zaken eromheen ben je per investering al snel een dag per maand kwijt.” En soms nog wel meer. Soms moeten echt even alle zeilen worden bijgezet, waardoor er weinig tijd voor andere dingen overblijft. Mede daarom delen business angels vaak investeringen. Zo kunnen ze van elkaars expertise gebruikmaken, risico’s spreiden en de taken verdelen. Dat kan veel tijd besparen. Maar dat betekent ook dat je in één keer meerdere investeerders moet overtuigen en daarvoor moet er veel vertrouwen zijn. Marius raadt ondernemers daarom aan om het in één keer goed te doen wanneer ze met een investeerder in contact komen. “Ik zie wekelijks aardig wat voorbij komen, dus ik ben vrij rigoureus met selecteren en als ik eerder ben afgehaakt moet er veel gebeuren om mij alsnog aan boord te krijgen.”

‘Ik wil er ook van kunnen leren’

Maar hoe overtuig je hem dan in een keer goed? “Met een mooi avontuur waar ik ook van opsteek. Dat had ik al in de tijd dat ik actief was met een eigen adviesbureau. Een klant vertelde me wel eens gekscherend dat we net bijen waren. We brachten veel, maar namen ook altijd wat mee. Alleen zo blijft je kennisniveau op orde en deze eigenschap neem ik ook mee in mijn investeringen.” Marius is dus nieuwsgierig, maar hij verwacht daarin geen uitzondering te zijn. “Het is per investeerder verschillend, maar in mijn netwerk zie ik vooral mensen die nog altijd graag ondernemersavonturen meemaken. Misschien niet meer 24/7 aan het stuur, maar langs de zijlijn wil je toch het gevoel hebben dat je er deel van uitmaakt.”

Financieel moet het plan kloppen

Verder is het belangrijk is dat de prognose geloofwaardig is. Daarbij wordt naar het toekomstig rendement gekeken, maar een investeerder wil vooral kunnen terugzien wat er met het extra geld gebeurt. Ook wordt er ingeschat of de ondernemer zelf een realistisch beeld van zijn onderneming heeft. Al is het product of de dienst nog zo geweldig, als niet duidelijk is wat de toekomstige bedrijfskosten zullen zijn of waarop de waarde van een onderneming is gebaseerd, zal een investeerder niet snel instappen, denkt Marius.

Laat je adviseren

Een goede manier om je plan te testen is door deze te laten nakijken door specialisten, zoals een financieel adviseur. Ook kan het helpen om gebruik te maken van platformen. “Neem bijvoorbeeld Symbid, dat ook financieringen mogelijk maakt via aandelentransacties. Ik was verbaasd over hoe goed zij de intake verzorgen.” Een ander netwerk dat Marius actief aanraadt, is De Investeerdersclub. “Mensen die naar die avonden komen zijn actief op zoek en nemen de tijd om je van eerlijke feedback te voorzien. Ook voor startende investeerders is deze club erg interessant. Je kunt er veel contacten opdoen, iedereen is bereid je op weg te helpen, zijn ervaringen met je te delen, en je leert waarop andere meer ervaren business angels hun keuze baseren.” Bron: https://www.investeerders.nl/5-tips-om-business-angel-marius-veenker-te-overtuigen

Ondernemer?

Crowdfundscout geeft u binnen één minuut advies over welk crowdfundingplatform het beste past bij uw financieringsaanvraag.

Investeerder?

Ontdek hier alle actuele crowdfundingprojecten in Nederland van de AFM-geregistreerde crowdfundingplatformen. Met Crowdfundpanel beheert uw totale crowdfundingportefeuille ongeacht het crowdfundingplatform.

Met de komst van cryptovaluta is er ook een nieuwe financieringsvorm ontstaan: Initial Coin Offering (ICO). ICO is een uitgifte van geprogrammeerde crypto-tokens door bedrijven waarmee zij projecten kunnen financieren. Bijvoorbeeld startups die software achter blockchain-technologie willen ontwikkelen. Rutger Janse legt in een gesprek uit hoe ICO werkt en waar je op moet letten. Hij werkte van 2015 tot 2017 voor één van de Nederlandse grootbanken. Nu heeft hij een eigen bedrijf in vermogensbeheer met cryptovaluta.

Hoe werkt Initial Coin Offering?

Initial Coin Offering (ICO) is een soort crowdfunding dat buiten het vertrouwde financiële systeem is ontstaan. Ondernemingen (vooral startups) financieren hun project met een ICO. De investeerders ontvangen een uniek toegangsrecht (token) voordat ze deze kunnen verhandelen in coins of cryptovaluta. Op het moment dat een groot online wisselkantoor de tokens in hun lijst opneemt, verandert de koers. Een ICO is vergelijkbaar met de beursgang van een bedrijf. Beiden zijn een manier om kapitaal op te halen voor een bedrijf. Bij een beursgang ontvangen investeerders aandelen van een bedrijf. Bij een ICO ontvangen de investeerders dus een token. "Daarmee trekt een ondernemer vers kapitaal aan waarmee hij zijn ondernemingsplan uitvoert. Dat plan staat in een zogenaamde Whitepaper", legt Janse uit. Hij is overtuigd van de vele voordelen van deze innovatieve technologie. Zelf beheert hij portefeuilles van cliënten voor een optimaal rendement.

Waarom is er veel belangstelling voor cryptocurrency?

"Dit komt natuurlijk door de gekte rondom eerst de bitcoin en later andere digitale valuta. Maar ook omdat het voor een onderneming relatief eenvoudig is om een ICO te starten. Net als bij crowdfunding is het gemakkelijk om ook als particulier te investeren. Door de grote hoeveelheid geld die omgaat in ICO’s trekt het investeerders aan die op korte termijn veel geld willen verdienen" legt Janse uit.

Klinkt dat niet schimmig?

"Omdat ICO’s bijna niet zijn gereguleerd, zitten er ook oplichters tussen", waarschuwt Janse. "Verdiep je daarom goed in een project voordat je erin investeert of laat dat doen door een specialist." Janse geeft een paar tips: •Lees de Whitepaper goed. Hierin staat wie de ondernemer is en wat ze doen;Onderzoek de Roadmap: wat zijn de toekomstplannen?; •Is er sprake van concurrentie of is het bedrijf uniek?; •Waarom wil het bedrijf een ICO met gebruik van blockchain?; •Heeft het bedrijf partners, en zo ja wie?; •Wie zitten er achter het bedrijf? Verricht speurwerk. •Wat is de functie van het token? De Autoriteit Financiële Markten (AFM) waarschuwt voor de risico’s van ICO’s. Het rendement is zeer onzeker, je hebt specifieke kennis van blockchain nodig, de informatie is vaak summier en soms wordt de koers van de tokens gemanipuleerd.

Wat is de drijvende kracht van ICO?

"Dat is de slimme blockchaintechnologie. Hiermee komen de transacties met cryptovaluta tot stand. Deze technologie stuurt en controleert de valutahandel real-time. Blockchain staat model voor toekomstige nieuwe toepassingen waarbij de waarheid in het netwerk vaststaat. Op dit moment wordt volop getest. Smart contracts, stembiljetten, derdenrekeningen, winstbewijzen of pgb-budgetten ontstaan straks zonder tussenkomst van een notaris, advocaat of overheid", aldus Janse.

Wat brengt de toekomst?

"Cryptocurrencies will do to banks what e-mail did to the postal industry" is Janse’s overtuiging. "Ook de kapitaalmarkt raakt flink opgeschud. Nu al halen veelbelovende startups aanzienlijke bedragen op met een ICO. Huidige verstrekkers van risicokapitaal voor startups, vaak participatiefondsen, krijgen er een behoorlijke gamechanger bij", voorspelt Janse. Bron: https://www.kvk.nl/advies-en-informatie/financiering/crowdfunding/crowfunding-met-een-blockchain/

Ondernemer?

Crowdfundscout geeft u binnen één minuut advies over welk crowdfundingplatform het beste past bij uw financieringsaanvraag.

Investeerder?

Ontdek hier alle actuele crowdfundingprojecten in Nederland van de AFM-geregistreerde crowdfundingplatformen. Met Crowdfundpanel beheert uw totale crowdfundingportefeuille ongeacht het crowdfundingplatform.

Aandelen in de Amsterdamse elektrische scooterstart-up Etergo (voorheen Bolt) kunnen op een marktplaats van het Britse crowdfundplatform Seedrs worden verhandeld. Nederlandse crowdfundbedrijven willen ook zulke marktplaatsen kunnen oprichten. Nederlandse crowdfundingplatforms willen dat beleggers in start-ups hun aandelen en schuldpapier kunnen verhandelen, net als op een echte beurs. Maar toezichthouder Autoriteit Financiële Markten (AFM) staat nog niet toe dat zij eigen marktplaatsen opzetten. Dat blijkt uit een rondvraag door Het Financieele Dagblad. Bij leningen- en aandelencrowdfunding, niet te verwarren met charitatieve crowdfunding, zoeken beleggers in start-ups naar rendement, maar betalen investeringen zich soms laat uit. Wie geen geduld meer heeft kan lastig uitstappen, waardoor de Nederlandse start-upwereld met een tekort aan handel kampt. Terwijl daar wel behoefte aan is, zeggen crowdfundplatforms Geldvoorelkaar.nl, ZIB Crowdfunding, OnePlanetCrowd en Symbid. Met name beleggers met aandelen in start-ups snakken naar de optie om een eventuele beursgang of overname niet af te wachten, bijvoorbeeld omdat zij hun geld weer nodig hebben.

Langere looptijd, minder animo

Maar ook particulieren die via crowdfunding geld aan vastgoedprojecten lenen, zouden liever niet aan hun beleggingen vastzitten, vertelt Coos van den Ouden van ZIB Crowdfunding. 'Vastgoedleningen hebben lange looptijden, en de gemiddelde leeftijd van beleggers ligt betrekkelijk hoog.' Hoe langer de looptijd, hoe minder animo er is, merkt ook Edwin Adams van Geldvoorelkaar, wat volume betreft de grootste Nederlandse leningencrowdfunder. 'Daarom is verhandelbaarheid zo belangrijk.' De mogelijkheid om uit te kunnen stappen zou de drempel om in te stappen aanzienlijk verlagen, maar de AFM geeft crowdfundbedrijven nog geen toestemming voor het opzetten van zogeheten secundaire markten.

Britse concurrentie

Tot grote frustratie van vooral Symbid. Dit Rotterdamse bedrijf heeft een zogeheten 'BO-vergunning' voor beleggingsondernemingen, maar zit nog altijd met de toezichthouder om tafel. Ondertussen gaat Britse concurrent Seedrs, dat een vergelijkbare vergunning heeft, er met de buit vandoor.

Groei crowdfunding

Aandelencrowdfunding had in 2017 'slechts' 9% van de totale crowdfundingmarkt in handen, maar groeit wel hard in Nederland. Dat blijkt uit cijfers van crowdfundmarkt.nl. Zo nam de totale Nederlandse crowdfundingmarkt in 2017 met 36% toe tot €182,5 mln - en bleef daarmee achter bij andere Europese landen - maar groeide aandelencrowdfunding juist met 73%. Ook vastgoedfinanciering heeft geen enorm marktaandeel, maar zit wel in de lift: in 2017 steeg het aandeel vastgoedprojecten naar 13% van de totale omvang van crowdfundfinanciering, tegenover 7% in 2016. Seedrs is de grootste Europese aandelencrowdfunder en actief op de Nederlandse markt, maar staat onder Brits toezicht. Hierdoor kon het bedrijf een jaar geleden een eigen handelsplatform opzetten, waar kopers en verkopers een keer per maand een week lang mogen handelen. Dit gebeurde oorspronkelijk onder strikte voorwaarden, die nu geleidelijk worden versoepeld, zegt David Mozes, manager Benelux bij Seedrs. 'We laten de teugels steeds ietsje vieren, en zijn nu vijf keer groter dan een jaar terug.'

Scootermaker

Op de marktplaats staan aandelen van de Nederlandse elektrische scootermaker Bolt en beleggingsapp BUX in de top 10 meest verhandelde stukken. Dat het verhandelde volume nog steeds niet boven de paar miljoen euro uitkomt, deert daarbij niet, vindt Mozes. 'Wat ons betreft moet je investeerders een uitgang bieden. Als je op wereldreis gaat, moet je kunnen verkopen. En als je een start-up bijna hyped vindt, moet je je winst kunnen nemen.' Om precies die redenen zou Symbid klanten dolgraag hetzelfde aanbieden, zegt oprichter Maarten van der Sanden. 'Toen we Symbid op een studentenkamer bedachten, zeiden we al: hoe mooi zou het zijn als we ook een beurs erbij aanbieden? Daarom voelt het scheef dat Seedrs al een versimpelde marktplaats heeft, maar wij geen fiat krijgen van de AFM.' De toezichthouder schrijft in een reactie dat 'nog niet is uitgekristalliseerd' of crowdfundingplatforms met een BO-vergunning eigen marktplaatsen mogen opzetten, zoals Symbid. 'We begrijpen de wens, maar dit moet in bredere, en mogelijk Europese context bezien worden.'

'Een miljoen verder'

Volgens Van der Sanden lijkt het er voorlopig op dat Symbid 'een hele zware MTF-vergunning' nodig heeft, maar dat dit zonder samenwerking met andere Europese partijen niet gaat lukken. 'Zo kostbaar is het.' 'Je bent al gauw een miljoen euro verder', zegt NPEX-directeur Alan van Griethuysen over de kosten van zo’n MTF-vergunning. Bij NPEX kunnen ondernemingen in het midden- en kleinbedrijf (mkb) geld ophalen door aandelen of leningen te plaatsen. Het handelsplatform kreeg dit jaar als een van de weinige partijen een MTF-vergunning, maar moest daarvoor een grondige financiële herstructurering doorvoeren. Bedrijven die zo'n handelsvergunning willen, moeten niet alleen een financiële buffer van ruim zeven ton hebben, maar ook hun volledige administratie en handelssysteem doorlichten. Dat leidt al snel tot een papierwerk van 'duizend tot twaalfhonderd pagina's', zegt Van Griethuysen. ‘Je kan het heel simpel houden, maar de AFM maakt het juist heel moeilijk’ aldus Lex van Teeffelen, lector Financiële en Economische Advisering aan de Hogeschool Utrecht

Aankloppen bij NPEX

Kleinere crowdfunders krijgen dit lastiger voor elkaar. Bij NPEX kunnen bedrijven pas terecht als ze minimaal een miljoen willen ophalen, bij Symbid al met een paar duizend euro. Niet voor niets vroegen meerdere crowdfundingbedrijven Van Griethuysen of zij het handelssysteem van NPEX konden gebruiken, maar daar zit de mkb-beurs nu niet op te wachten. Lex van Teeffelen, lector Financiële en Economische Advisering aan de Hogeschool Utrecht, is kritisch over de opstelling van de AFM, en niet alleen vanwege de verhandelbaarheid. 'Op secundaire markten zie je ten minste wat de gek ervoor geeft.'

'AFM maakt het moeilijk'

Van Teeffelen begrijpt dat de AFM particuliere beleggers wil beschermen, bijvoorbeeld tegen speculatie met voorkennis, maar zegt dat je risico's eenvoudig kunt beperken. 'Aan het Verenigd Koninkrijk zie je heel mooi dat restricties, zoals een grens van €1000 per belegging, ervoor zorgen dat er weinig te belazeren valt. Je kan het heel simpel houden, maar de AFM maakt het juist heel moeilijk. Dat is niet de bedoeling.' Bron: https://fd.nl/beurs/1261163/crowdfunders-willen-verhandelbare-aandelen-en-leningen-maar-stuiten-op-afm

Ondernemer?

Crowdfundscout geeft u binnen één minuut advies over welk crowdfundingplatform het beste past bij uw financieringsaanvraag.

Investeerder?

Ontdek hier alle actuele crowdfundingprojecten in Nederland van de AFM-geregistreerde crowdfundingplatformen. Met Crowdfundpanel beheert uw totale crowdfundingportefeuille ongeacht het crowdfundingplatform.

De betekenis van een unicorn in dit verband: een niet-beursgenoteerd bedrijf met een verkoopwaarde van meer dan 1 miljard dollar. Een elite groep bedrijven groeit met succesvolle financieringsronden naar de unicorn-status. Telegram (4,8 miljard), Revolut (1,7 miljard) en Taxify (1 miljard) staan hoog in de Europese unicorn-top 25. Hoe worden deze unicorns vaak gefinancierd? Met venture capital, risicokapitaal dus. Investeerders zijn dol op veelbelovende startups en scale-ups. Deze ontketende groep ondernemers biedt investeerders perspectief en rendement. Hoe vind je een investeerder? Investeerders zijn er in alle soorten en maten. Voor een paar ton tot echte uitschieters met veel nullen achter de komma. Zoek dus eerst uit welk soort investeerder bij je past. Onderzoek ook of een lening bij de bank een betere optie is.

Informal investors/ Business angels

Informal investors zijn (ex-)ondernemers die geld verdienden aan de verkoop van hun onderneming. Informal investors nemen niet jouw rol als directeur over. En nemen graag een minderheidsbelang in je onderneming. Ze stellen naast geld ook hun kennis, ervaring en grote netwerk ter beschikking.

Venture Capital

Dit betreft particuliere investeerders met een groot vermogen. Ze besteden weinig tijd aan persoonlijke begeleiding van de ondernemer. En willen via een controlerend meerderheidsbelang toch grip op de onderneming. Voordeel van deze investeerders is dat ze snel kunnen handelen in crisissituaties. Doordat ze over hun eigen geld beslissen.

Participatiemaatschappijen/ private equity/ beleggingsmaatschappijen

Een participatiemaatschappij beheert het geld voor grote (institutionele) beleggers. Voordeel is dat het mogelijk is om grote bedragen los te weken. Nadeel is dat deze investeerders zich risicomijdend gedragen. Er zijn ruim 60 participatiemaatschappijen in Nederland.

Crowdfunding

Geld binnenhalen via het publiek. Daar draait het om bij crowdfunding. Steeds meer start-ups zien het levenslicht dankzij family, friends en fans. Individueel hebben ze onvoldoende geld om te investeren. Of vinden ze het risico te groot. Met alle kleine beetjes samen krijg je toch het benodigde geld bij elkaar.

Business incubators

Heb je in eerste instantie voornamelijk financiering nodig voor faciliteiten als huisvesting, internet, coaching en training? Stap dan op een business incubator af. Dit soort investeerders is gespecialiseerd in het aanbieden van kennis (inclusief gratis workshops en masterclasses), een netwerk, en faciliteiten voor een startende ondernemer. Ze willen als tegenprestatie vooral dat je ze zoveel mogelijk promoot. Later kunnen business incubators je ook in contact brengen met kapitaalinvesteerders. Van: Paul van Eijck, KvK adviseur Ondernemersondersteuning Bron: https://paulvaneijckblog.wordpress.com/2018/07/11/schaal-op-met-investeren-en-word-ook-een-unicorn/

Ondernemer?

Crowdfundscout geeft u binnen één minuut advies over welk crowdfundingplatform het beste past bij uw financieringsaanvraag.

Investeerder?

Ontdek hier alle actuele crowdfundingprojecten in Nederland van de AFM-geregistreerde crowdfundingplatformen. Met Crowdfundpanel beheert uw totale crowdfundingportefeuille ongeacht het crowdfundingplatform.