Wetten en regels

Het Nederlandse aandelenplatform Eyevestor heeft deze week de Europese Crowdfunding Service Provider-vergunning (ECSP) gekregen van de AFM. Hiermee kan het bedrijf ondernemingen een totaaloplossing voor aandelenkapitaal blijven aanbieden. Het platform ziet nu groeikansen binnen Europa.

Het aantal beleggende Nederlanders is afgelopen jaar met 160.000 gestegen tot 1,6 miljoen. Inmiddels belegt een op de vijf huishoudens, een stijging van 11% ten opzichte van 2019. Opbouw van vermogen is de belangrijkste motivatie. Dit blijkt uit de Consumentenmonitor Beleggen die de Autoriteit Financiële Markten (AFM) jaarlijks publiceert.

Startende belegger vooral op zoek naar meer rendement

Voor twee derde (66%) van de startende beleggers was de behoefte aan meer rendement de belangrijkste reden om te gaan beleggen. Meer dan de helft (53%) voelde zich geholpen met het gemak waarmee een beleggingsrekening kan worden geopend. Vier op de tien (40%) gaf aan dat zij al langer wilden beleggen, maar naar een geschikt moment zochten om in te stappen. De coronacrisis lijkt een rol te hebben gespeeld, vanwege het goede instapmoment en beschikbaarheid van tijd en geld.

Starters beleggen liever zelfstandig

Voor zes op de tien beginnende beleggers is zelfstandig beleggen (‘execution only’) de belangrijkste manier van beleggen. Dit is een stijging van 12%-punt in vergelijking met 2019. De opkomst van gebruiksvriendelijke beleggingsapps en de toenemende vertrouwdheid van online dienstverlening spelen hier mogelijk een rol bij.

Vooral jongeren starten met beleggen

Meer dan de helft (51%) van de startende beleggers is tussen de 18 en 34 jaar oud. In de groep ervaren beleggers is dat aandeel maar 14%. De startende belegger is niet alleen jonger, maar ook steeds vaker hoogopgeleid dan de ervaren belegger (78% versus 56%) en vrouw (48% versus 24%). Startende beleggers hebben bovendien een kleiner vermogen: 62% heeft minder dan €5.000 aan vrij belegbaar vermogen ten opzichte van 16% bij ervaren beleggers.

Meer bereidheid om risico’s te nemen

Beleggers omschrijven zichzelf minder vaak als een voorzichtige belegger. Naast deze toenemende risicobereidheid, ziet deze groep zich ook vaker als een bovengemiddeld goede belegger. Beleggers die via een app beleggen, voeren meer transacties uit.

Duurzaamheid wordt belangrijker

Duurzaamheid is voor veel beleggers een belangrijk aspect van hun portefeuille. Zeven op de tien (68%) beleggers die via een adviseur of vermogensbeheerder belegt, wil dat hier rekening mee wordt gehouden. Bij zelfstandige beleggers ligt dat iets lager. Voor beide groepen geldt dat beginnende beleggers meer waarde hechten aan duurzaamheid. Bron: AFM.nl

De Europese crowdfundingverordening die per 10 november 2021 in werking treedt binnen de EU-lidstaten, moet er voor zorgen dat grensoverschrijdende crowdfundingactiviteiten eenvoudiger te realiseren zijn, een groter publiek trekken en voor beleggers veiliger zijn. De European Crowdfunding Services Providers (ECSP's), ook wel de Verordening betreffende Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven genoemd, die inmiddels van kracht is treedt op 10 november 2021 ook in Nederland in werking. Het belangrijkste doel van deze verordening is dat binnen de landen van de Europese Unie dezelfde regels voor deze vorm van alternatieve financiering (tools) gaan gelden. Elke lidstaat, ook Nederland, kent al nationale regels, maar doordat die per land verschillen is crowdfunding op Europees niveau vaak lastiger. Met de verordening zijn deze regels voor crowdfundingdienstverleners binnen Europa geharmoniseerd en is maar één vergunning nodig voor crowdfundingactiviteiten binnen de EU.

Vergunning nodig voor bestaande crowdfundingpartijen

In de verordening staat ook dat bestaande Nederlandse crowdfundingpartijen een vergunning moeten aanvragen om hun dienstverlening voort te zetten. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) is de verstrekker van deze vergunningen. Daarnaast mag het crowdfundingproject maximaal € 5 miljoen behelzen, berekend over 12 maanden. Het gaat bij deze verordening om crowdfunding (tools) voor de zakelijke markt (het mkb) en niet om financiering van particulieren en consumenten. Wie over een vergunning beschikt, kan zijn diensten ook naar de EU uitbreiden. Met een vergunning waarborgt de AFM dat de crowdfundingdienstverlener onder andere beschikt over de juiste kennis, betrouwbaar en transparant is en dat dat ook geldt voor de projecteigenaar.

Verordening moet beleggers beschermen

De Verordening betreffende Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven moet ook beleggers beter gaan beschermen. Crowdfundingplatforms moeten hun beleggers duidelijke informatie geven over financiële risico's en kosten in verband met hun belegging. Ook moeten ze een beleggingsinformatieblad krijgen van de projecteigenaar. Er moet een kennistest aangeboden worden voor beginnende beleggers. De crowdfundingdienstverlener kan op basis van de uitkomst van de kennistest terugkoppelen of het verstandig is dat een startende belegger in een project investeert. Bovendien moeten klanten gratis een klacht kunnen indienen tegen een platform. Bron: Rendement.nl

The European Securities and Markets Authority (ESMA), the EU’s securities markets regulator, will hold an open hearing for its Consultation Paper on draft Technical Standards under the European Crowdfunding Service Providers for Business Regulation (ECSPR) on 12 April 2021. The consultation paper seeks the views of interested parties on 7 draft Regulatory Technical Standards (RTS) and 2 Implementing Technical Standards (ITS) under the ECSPR. The consultation period will end on 28 May 2021. This open hearing will primarily be of interest to crowdfunding service providers within the meaning of point (e) of Article 2(1) of the ECSPR, competent authorities and other entities that are subject to the ECSPR, trade associations and industry bodies, sophisticated and non-sophisticated investors, consumer associations, as well as any market participant engaged in the provision of crowdfunding services. The indicative agenda for the hearing will follow the structure of the Consultation Paper and discuss the draft RTSs and ITSs according to the following headings: 1. Complaint handling 2. Conflicts of interest 3. Business continuity plan 4. Application for authorisation 5. Information to client on default rate of projects 6. Entry knowledge test and simulation of the ability to bear loss 7. Key investment information sheet 8. Reporting by crowdfunding service providers to NCAs (and NCAs to ESMA) 9. Publication of national provisions concerning marketing requirements Bron: ESMA.EUROPA.EU

Een zestal crowdfundingplatformen heeft in een open brief de Autoriteit Financiële Markten (AFM) opgeroepen tot versoepelingen zolang de platformen onder de huidige nationale regelgeving vallen. Platformen mogen tot eind 2022 namelijk nog onder de huidige ontheffing opereren.