In het nieuws

De Franse toezichthouder AMF heeft problemen gevonden bij vijf crowdfunding-platforms. Zo ontbrak belangrijke projectinformatie en konden platforms niet altijd aantonen dat beleggers de vereiste risicowaarschuwingen kregen. Eén platform bood aandelen aan, terwijl de vergunning gericht was op de uitgifte van obligaties.

Crowdfundingplatform Waardevoorjegeld.nl heeft begin deze maand de grens van 150 miljoen euro aan verstrekte financieringen bereikt. Afgelopen maand was bovendien de beste maand tot nu toe, waardoor het platform op koers ligt om wederom records te verbreken.

Het Franse Enerfip neemt DuurzaamInvesteren.nl over. Het gaat om 100 procent van de aandelen en het volledige portfolio, inclusief de stichting. Het team integreert in de Enerfip Groep en gaat vanuit Amsterdam samenwerken aan de groei van Enerfip Nederland.

Investeerders zijn ontevreden over crowdfunding-platform DuurzaamInvesteren.nl. Door het hoge aantal defaults van het platform hebben meer dan duizend obligatiehouders zich nu verenigd. Het ene na het andere project komt namelijk in financiële moeilijkheden.

Max Crowdfund gaat niet fuseren met Kapitaal op Maat. In plaats daarvan maakt het een herstart als Kazpar GmbH. Alle lopende leningen worden hiernaar overgezet. In juli hoopt het hierop haar eerste nieuwe project te lanceren.

Crowdfunding-platform Max Crowdfund laat in een mail aan investeerders weten dat het 300.000 euro nodig heeft. Zonder dit geld denkt het onvoldoende werkkapitaal te hebben om door te kunnen gaan. Met deze steun verwacht het platform niet failliet te gaan en lopende leningen verder af te kunnen handelen.

Zowel Yoni, Somnox, als Reliving.nl zijn in het afgelopen jaar succesvol via Invesdor equity crowdfunding-projecten gefinancierd. En alle drie hebben recent mooie mijlpalen behaald. Yoni heeft extra geld opgehaald, Somnox heeft succes bij verzekeraars en Reliving heeft een winning streak. Ook Fairphone, een van de meest bekende campagnes van het platform, kwam in 2023 weer met een mooie mijlpaal.

Uit het jaarlijkse onderzoek van Stichting MKB Financiering blijkt dat het aantal verstrekte non-bancaire financieringen in 2020 weer is gegroeid. De groei zat in 2020 vooral in de kleine financieringen onder de €50.000. Bij de grotere financieringen en asset-based financieringen zoals leasing en factoring was een lichte daling zichtbaar. Ronald Kleverlaan, voorzitter Stichting MKB Financiering over het onderzoek: “Ook tijdens de Corona crisis is gebleken dat er behoefte was aan een breder aanbod in de mkb financieringsmarkt en dat bancaire en non-bancaire financiering elkaar goed hebben aangevuld. Ondanks de corona-pandemie konden ondernemers nog steeds goede non-bancaire financiers vinden.”

Opvallende cijfers non-bancaire financiering 2020

• 39.490 non-bancaire verstrekkingen in 2020 (10% groei) • Aantal verstrekkingen < €50k met 21% gestegen • Non-bancaire financieringen < € 1 mln. met 7% afgenomen • Lease en factoring samen 74% van de non-bancaire financieringsmarkt

Trend en toekomst non-bancaire financiering

De corona crisis en dan met name de uitgebreide steunmaatregelen van de overheid hebben een dempende werking gehad op de vraag naar mkb financiering. De verwachting is dat eind 2021 en zeker in 2022 deze vraag weer hard aan zal gaan trekken. Nu er langzamerhand garantieregelingen en fondsen beschikbaar komen om non-bancaire financiers te ondersteunen, is de verwachting dat ook steeds grotere financieringen via non-bancaire financiers verstrekt gaan worden.

Download Onderzoek non-bancaire financiering 2020

Het volledige onderzoek met tabellen en grafieken per non-bancaire financieringsvorm is beschikbaar als pdf en te downloaden. Bron: StichtingMKBfinanciering.nl

In het afgelopen halfjaar hebben Nederlandse start-ups net zoveel geld opgehaald als in heel 2019 en 2020 bij elkaar. Dat blijkt uit een data-analyse op basis van de nu bekende gegevens* in opdracht van onder meer de Dutch Startup Association en Techleap. Alles bij elkaar gaat het om 3,1 miljard euro. Terwijl er begin vorig jaar - met name in maart, april en mei - juist heel veel zorgen waren over de financiering van start-ups. Het uitbreken van de coronacrisis zette toen investeringen tijdelijk op losse schroeven. De partijen schrijven nu in een verklaring dat die terughoudendheid in 2020 alweer verdween. Men spreekt nu van een "inhaalslag".

Honderden miljoenen

Het record is het gevolg van een aantal zeer grote investeringen. Zo kreeg transactieverwerker Mollie een kapitaalinjectie van 665 miljoen euro en klantenserviceplatform MessageBird omgerekend 678 miljoen euro. De teller loopt ook in de tweede helft al snel op: in totaal is er al 700 miljoen euro aan nieuwe investeringen bij gekomen. Van al het geld ging het meeste naar de fintech-sector: 1,2 miljard euro. Daarna komt de zakelijke dienstverlening met 1,1 miljard euro. Gezondheid en transport waren ook goed voor honderden miljoenen (respectievelijk 499 miljoen en 349 miljoen euro). "Dit is uniek", reageert Lucien Burm, voorzitter van de Dutch Startup Association. "Het komt door een aantal grote investeringsrondes en dat is wel echt bijzonder voor Nederland." Volgens hem zijn er twee verklaringen te geven: het start-uplandschap wordt volwassener en er is meer buitenlands geld. "Het Nederlandse ecosysteem heeft niet zulke fondsen die dergelijke grote investeringen kunnen doen", zegt Burm. "Dat is wel iets waar aan gewerkt moet worden. Het is natuurlijk zo dat bij succes het geld terugvloeit naar het buitenland en dan is het maar de vraag of je daar ooit nog iets van terugziet." Janneke Niessen, partner bij investeringsfonds CapitalT, noemt het record goed nieuws. "Deze grote investeringen zijn geen toeval", zegt Niessen. Ook volgens haar wordt de Nederlandse start-upwereld volwassen. "Ik zie het echt als iets positiefs." Wel heeft Niessen twee kanttekeningen. "Als je kijkt naar start-ups die jonger zijn en dus kleinere bedragen ophalen, dan is het beeld daar minder rooskleurig. Ook blijft diversiteit onder oprichters achter; het blijven veel witte jonge mannen."

'Nog veel te winnen'

Ook Burm ziet dat het aan de onderkant van de investeringsmarkt, in kleine start-ups, nog moeizaam gaat. "In het coronajaar had je heel even een soort inhouding - in maart, april en mei. Dat herstelde daarna vooral met grote investeringen." Niessen merkt op dat de coronacrisis er ook voor zorgde dat de diversiteit onder oprichters achteruit is gegaan. "Daar is dus ook nog heel veel te winnen." De investeringsrondes betekenen ook dat Nederland er meer unicorns (eenhoorn) heeft bijgekregen: bedrijven die op papier meer dan 1 miljard waard zijn. Voorbeelden zijn Mollie en bunq, de digitale bank. "De markt is wel echt een gekkenhuis op het moment", zegt Niessen hierover. Volgens haar is het afwachten hoe houdbaar al deze waardes op lange termijn zijn. "Unicorns werden zo genoemd omdat ze een uitzondering waren. Dat is wel een beetje voorbij." Bron: NOS.nl

De branchevereniging voor vermogensbeheerders in Nederland, DUFAS, heeft een podcastserie gemaakt onder de titel 'Waarom beleggen mensen (niet)?' Ook AFM-bestuurder Jos Heuvelman schoof aan en in dat gesprek ging het veel over de AFM Consumentenmonitor. Wat laten die consumentenonderzoeken voor beeld zien? Waarom beleggen mensen wel of juist niet? De halfjaarlijkse AFM Consumentenmonitor is een van de manieren om de stem van de consument mee te laten wegen in ons toezicht. Op de consumentenmonitorpagina publiceren we de rapportages over bijvoorbeeld hypotheeksluiters of particuliere beleggers.

Waarom wel beleggen

De meting van eind 2020 liet zien dat een op de vijf huishoudens (1,6 miljoen mensen) belegt, wat 11% meer is dan in 2019. De behoefte aan meer rendement was voor twee derde (66%) van de startende beleggers de belangrijkste reden om te gaan beleggen. Ook gemak (53%) en juiste timing (40%) speelden een rol.

Waarom mensen niet beleggen

In steekproeven van rond de 800 respondenten die representatief zijn voor de Nederlandse bevolking op basis van leeftijd, geslacht, opleiding en regio, hebben we niet-beleggers gevraagd waarom ze niet beleggen. Een respondent mocht meerdere antwoorden geven. Zowel in voorjaar 2020 als in de meting van april van dit jaar, is gebrek aan kennis de meest genoemde reden om niet te beleggen (zie grafiek), al daalde het percentage mensen dat dit als reden aangaf wel: in 2020 noemde de helft dit nog als reden, in 2021 is dit gedaald naar 42%. Ruim een derde van de niet-beleggers geeft aan niet te beleggen omdat ze zeggen geen (spaar)geld te hebben om mee te beleggen. Vorig jaar vond een vergelijkbaar aantal respondenten (35%) beleggen te riskant. Dit percentage is nu gedaald naar 28%.

Duurzaam financieel welzijn

Mijn collega Barbara Nieuwenhuijsen schreef vorig jaar een column voor Fondsnieuws: 'Het risico van niet beleggen'. Beleggen kent risico’s en is niet geschikt voor iedereen. Maar voor sommige mensen die nu niet beleggen zou beleggen wel kunnen bijdragen aan duurzaam financieel welzijn. Voor bijvoorbeeld iemand die zelf zijn pensioen moet regelen, is beleggen van (een deel van) het vermogen waarschijnlijk beter dan sparen. Zonder risico geen rendement. Zoals Jos Heuvelman in de podcast al aangaf, onderzoekt de AFM ook op andere manieren wat de kenmerken zijn van mensen die niet beleggen, bijvoorbeeld via analyse van administratieve microdata van het CBS. De missie van de AFM is om bij te dragen aan duurzaam financieel welzijn in Nederland. Zodat mensen voor wie beleggen een goede manier van vermogensopbouw is, ook daadwerkelijk (gaan) beleggen. Als toezichthouder wijzen we op de risico’s én kansen van beleggen. Wilte Zijlstra werkt sinds 2006 bij de AFM. Hij is toezichthouder bij team Consumentengedrag van het Expertisecentrum. Via zijn consumentenonderzoek haalt de AFM de stem van de consument van buiten naar binnen voor efficiënter en effectiever toezicht. Wilte is gepromoveerd evolutiebioloog. Voor hij bij de AFM kwam werken, gaf hij les en werkte hij bij een zorgverzekeraar. Bron: AFM.nl